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化工新材料行业周报:预计2021年车用MLCC市场增速20% 建龙微纳泰国12000吨分子筛项目已进入试生产

时间:21-11-23 08:36    来源:东方财富网

上周行情回顾。本周,Wind 新材料指数收报5373.78 点,环比上涨1.86%。其中涨幅前五的公司有凯盛科技(+15.22%)、长鸿高科(+12.86%)、阿科力(+9.22%)、普利特(+8.36%)和山东赫达(002810)(+7.57%);跌幅前五的公司分别为彤程新材(-16.74%)、斯迪克(-8.95%)、奥来德(-8.76%)、瑞联新材(-7.50%)、晶瑞股份(-7.24%)。六个子行业中,申万三级行业半导体材料指数收报10670.57 点,环比下跌7.49%;申万三级行业显示器件指数收报1318.34 点,环比下跌0.46%;中信三级行业有机硅指数收报11250.78 点,环比上涨2.60%;中信三级行业碳纤维指数收报5558.26 点,环比下降4.86%;中信三级行业锂电指数收报6117.33点,环比下跌5.35%;Wind 概念可降解塑料指数收报2161.80 点,环比上涨2.71%。

预计2021 年车用市场MLCC 需求达4490 亿颗,同比增速20%。根据TrendForce集邦咨询,第四季各家MLCC 供应商订单出货比(Book-to-Bill Ratio)呈现下滑,不仅消费性产品需求走缓,ODM 厂持续受到芯片短缺、长短料与中国限电等问题影响,削弱客户拉货动能。2021Q3 起至今,汽车市场仍维持强劲的需求,成为供应商在新产品规划与产能扩增的重点方向,预估2021 年车用市场MLCC 需求达4490 亿颗,年成长率20%。TrendForce 集邦咨询进一步表示,随着电动车市场增长以及智慧辅助驾驶系统的规格提升,MLCC 用量倍增,其电气特性与安全高规格的要求使跨入门槛不易,相对也提升MLCC 产品单价与利润,故整体车电产业对MLCC 需求量是呈现每年双位数成长。其中,以传统燃油车MLCC 用量为比较基准,电动车是燃油车的2.2 倍、电动智能为2.7 倍、电动自驾车则高达3.3 倍。厂商方面,村田、TDK、太阳诱电持续主导车用MLCC 市场,2022 年相继在中国、菲律宾、马来西亚等海外厂区进行车用产能扩增计划。

建龙微纳泰国12000 吨分子筛项目已进入试生产阶段。11 月19 日,公司发布《关于超募资金投资的泰国子公司建设项目进展》公告,截至目前,公司超募资金投资项目泰国子公司建设项目已取得阶段性进展,并于近日进入试生产调试阶段。该项目建设工程主要包括新建年产12,000 吨多系列成型分子筛的生产装置及其配套附属工程,预计达产后可实现年产12,000 吨多系列成型分子筛。

重点标的推荐:下游需求推动产业升级和革新,行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破,下游需求向高标准、高性能材料迁移,推动高端制造升级的同时,有望带动产业快速发展。从产业协同布局方面考量,我们重点推荐新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面,下游晶圆厂不断落成,芯片产能进一步放量,重点关注:雅克科技,建议关注:安集科技、鼎龙股份、华特气体。高分子材料方面,重点关注:抗老助剂优质标的利安隆。光伏材料板块,重点关注胶膜龙头福斯特。

风险提示:下游需求不及预期,产品价格波动风险,新产能释放不及预期等。